Krypto-Orderbuch lesen: so geht's
Ein Einsteiger-Guide zu Bids, Asks, Spread, Markttiefe und Orderwänden
Das Orderbuch (Order Book) ist die nach Preis sortierte Liste aller offenen Kauf- und Verkaufsorders für ein Handelspaar wie BTC/USDT. Es zeigt, wo Trader gerade bereit sind zu kaufen und zu verkaufen. Wer es lesen kann, erkennt Liquidität, Support und Widerstand, bevor sie im Kurschart sichtbar werden.
Bids und Asks
Ein Orderbuch hat zwei Seiten:
- Bids (Gebote) sind Kauforders. Käufer wollen diesen Preis oder weniger zahlen. Bids liegen unter dem aktuellen Kurs, das höchste Bid steht oben.
- Asks (Angebote) sind Verkaufsorders. Verkäufer wollen diesen Preis oder mehr erzielen. Asks liegen über dem aktuellen Kurs, das niedrigste Ask am nächsten dran.
Jede Zeile ist ein Preislevel mit der gesamten Größe aller Orders auf diesem Preis. Viele Börsen zeigen zusätzlich eine kumulierte Summe — sie verrät, wie viel Volumen nötig wäre, um den Kurs bis zu diesem Level zu schieben.
Der Spread
Der Spread ist die Lücke zwischen dem besten Bid und dem besten Ask. Bei liquiden Paaren wie BTC/USDT beträgt er oft nur einen Tick. Ein breiter Spread bedeutet weniger Orders nahe am Kurs, eine Market-Order bewegt den Preis also stärker.
Market-Orders und Limit-Orders
Limit-Orders liegen im Orderbuch und fügen Liquidität hinzu: Sie sind das, was du als Bids und Asks siehst. Market-Orders nehmen Liquidität: Ein Market-Kauf frisst Asks vom niedrigsten Preis aufwärts, ein Market-Verkauf frisst Bids vom höchsten Preis abwärts. Jeder Trade im Trade-Feed ist eine Market-Order, die auf ruhende Limit-Orders trifft.
Markttiefe
Die Markttiefe (Depth) gibt an, wie viel Volumen auf jeder Seite innerhalb einer Preisspanne steht. Liegt bei den Bids innerhalb von 1 % um den Kurs deutlich mehr Volumen als bei den Asks, haben Käufer mehr ruhendes Interesse nahe am Preis. Die Tiefe ändert sich ständig, deshalb beobachten Trader, wie sie sich bewegt — nicht einen einzelnen Schnappschuss.
Orderwände
Eine Wand ist eine ungewöhnlich große Order oder eine Ansammlung von Orders auf einem Preis. Eine große Bid-Wand kann als Support wirken: Der Kurs muss das ganze Volumen absorbieren, um durchzufallen. Eine große Ask-Wand kann als Widerstand wirken. Wird eine Wand aufgefressen und der Kurs bricht durch, beschleunigt sich die Bewegung oft.
Spoofing: Wände, die verschwinden
Nicht jede Wand ist echt. Manche großen Orders werden nur platziert, um den Eindruck von Support oder Widerstand zu erwecken, und storniert, bevor der Kurs sie erreicht. Das nennt man Spoofing. Zu beobachten, welche Wände ausgeführt und welche gezogen werden, ist eine der nützlichsten Fähigkeiten beim Orderbuch-Lesen.
Was das Orderbuch nicht verrät
- Versteckte Orders und Iceberg-Orders sind nicht vollständig sichtbar.
- Das Orderbuch zeigt nur eine Börse; auf anderen Börsen wird gleichzeitig gehandelt.
- Orders können in Millisekunden storniert werden, ein statisches Bild kann also täuschen.
Das Orderbuch als Schlacht sehen
Zahlenkolonnen, die sich viele Male pro Sekunde ändern, sind schwer zu verfolgen. Order Book War zeigt das Live-Orderbuch von Binance als Schlacht zwischen Bullen und Bären:
- Bären oben sind Asks, Bullen unten sind Bids, und die leuchtende Frontlinie ist der Kurs;
- ein Trupp ist ein Preislevel, größere Levels bringen schwerere Truppen;
- eine Speer-Phalanx ist eine Wand;
- Pfeile und Shuriken sind Markt-Trades;
- ein gefallener Krieger ist eine ausgeführte Order, ein Geist eine stornierte — der einfachste Weg, Spoofing zu bemerken.
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Dieser Guide dient nur zu Bildungszwecken und ist keine Anlageberatung. Der Handel mit Kryptowährungen ist mit Risiken verbunden.