Cómo leer un libro de órdenes cripto
Guía para principiantes sobre bids, asks, spread, profundidad y muros de órdenes
El libro de órdenes (order book) es la lista de todas las órdenes de compra y venta abiertas de un par, como BTC/USDT, ordenadas por precio. Muestra dónde están dispuestos a comprar y vender los traders en este momento. Aprender a leerlo te ayuda a ver la liquidez, los soportes y las resistencias antes de que aparezcan en el gráfico de precio.
Bids y asks
Un libro de órdenes tiene dos lados:
- Bids (ofertas de compra) son órdenes de compra. Los compradores quieren pagar este precio o menos. Los bids están por debajo del precio actual, con el bid más alto arriba.
- Asks (ofertas de venta) son órdenes de venta. Los vendedores quieren obtener este precio o más. Los asks están por encima del precio actual, con el ask más bajo más cerca de él.
Cada fila es un nivel de precio con el tamaño total de todas las órdenes a ese precio. Muchos exchanges muestran también un total acumulado, que indica cuánto volumen haría falta para llevar el precio hasta ese nivel.
El spread
El spread es la diferencia entre el mejor bid y el mejor ask. En pares líquidos como BTC/USDT suele ser de un solo tick. Un spread amplio significa que hay menos órdenes cerca del precio, así que una orden a mercado moverá más el precio.
Órdenes a mercado y órdenes límite
Las órdenes límite quedan en el libro y aportan liquidez: son lo que ves como bids y asks. Las órdenes a mercado toman liquidez: una compra a mercado se come los asks desde el precio más bajo hacia arriba, y una venta a mercado se come los bids desde el precio más alto hacia abajo. Cada operación que ves en el historial de operaciones es una orden a mercado que golpea órdenes límite en espera.
Profundidad de mercado
La profundidad es cuánto volumen hay en cada lado dentro de un rango de precios. Si los bids dentro del 1% del precio acumulan mucho más volumen que los asks, los compradores tienen más interés en espera cerca del precio. La profundidad cambia constantemente, por eso los traders observan cómo se mueve y no una sola captura.
Muros de órdenes
Un muro es una orden inusualmente grande, o un grupo de órdenes, en un mismo precio. Un gran muro de compra puede funcionar como soporte: el precio tiene que absorber todo ese volumen para atravesarlo hacia abajo. Un gran muro de venta puede funcionar como resistencia. Cuando un muro se consume y el precio lo rompe, el movimiento suele acelerarse.
Spoofing: muros que desaparecen
No todos los muros son reales. Algunas órdenes grandes se colocan para dar la impresión de soporte o resistencia y se cancelan antes de que llegue el precio. Esto se llama spoofing. Fijarse en qué muros se ejecutan y cuáles se retiran es una de las habilidades más útiles al leer el libro de órdenes.
Lo que el libro de órdenes no te dice
- Las órdenes ocultas y las órdenes iceberg no se ven por completo.
- El libro muestra un solo exchange; en otros exchanges se puede estar operando al mismo tiempo.
- Las órdenes se pueden cancelar en milisegundos, así que una imagen estática puede engañar.
Mira el libro de órdenes como una batalla
Seguir columnas de números que cambian muchas veces por segundo es difícil. Order Book War muestra el libro de órdenes de Binance en vivo como una batalla de toros y osos:
- los osos de arriba son los asks, los toros de abajo son los bids, y la línea del frente luminosa es el precio;
- un escuadrón es un nivel de precio, y los niveles más grandes traen tropas más pesadas;
- una falange de lanceros es un muro;
- las flechas y los shurikens son operaciones a mercado;
- un guerrero caído es una orden ejecutada, y un fantasma es una orden cancelada: la forma más fácil de notar el spoofing.
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Esta guía es educativa y no constituye asesoramiento de inversión. Operar con criptomonedas implica riesgos.