Spoofing w arkuszu zleceń: jak rozpoznać fałszywe ściany

Dlaczego duże zlecenia znikają, zanim dotrze do nich cena, i co z tego wynika

Widzisz ogromną ścianę kupna pod ceną. Wygląda na mocne wsparcie. Cena powoli zsuwa się w jej stronę — i ściana znika. Często to właśnie spoofing: składanie dużych zleceń, których nikt nie zamierza realizować, by inni traderzy uwierzyli, że jest tam wsparcie lub opór.

Czym jest spoofing

Spoofer składa duże zlecenie z limitem, zwykle kilka ticków od najlepszej ceny, i anuluje je, zanim zdąży zostać zrealizowane. Celem jest zmiana tego, jak inni postrzegają podaż i popyt. Fałszywa ściana bidów może zachęcać do kupna, co pozwala spooferowi sprzedać drożej. Fałszywa ściana asków może skłonić innych do sprzedaży.

Pokrewną sztuczką jest layering: zamiast jednej ściany wiele średnich zleceń na kilku poziomach cenowych, tak by jedna strona arkusza wyglądała na gęstą.

Spoofing jest zakazany na wielu regulowanych rynkach, np. na rynku kontraktów terminowych w USA. Giełdy krypto są regulowane w bardzo różny sposób na świecie, a zachowania przypominające spoofing są w arkuszach zleceń krypto powszechne.

Oznaki fałszywej ściany

• Przesuwa się razem z ceną. Gdy cena się zbliża, ściana cofa się, by zachować dystans.
• Znika w ostatniej chwili. Ściana zostaje zdjęta, gdy cena jest poziom lub dwa od niej, choć nie było w nią żadnych transakcji.
• Pojawia się i znika wielokrotnie na okrągłych liczbach lub przy oczywistych poziomach.
• Jej wielkość jest nieproporcjonalna do zwykłej głębokości danej pary.
• Nic w nią nie uderza. Prawdziwą ścianę trafiają zlecenia rynkowe i kurczy się ona stopniowo; spoof po prostu znika.

Prawdziwe ściany zachowują się inaczej

Prawdziwe duże zlecenie zostaje na miejscu, gdy zbliża się cena. Zlecenia rynkowe je zjadają, jego wielkość maleje i albo ściana się utrzymuje, a cena odbija, albo zostaje w pełni zrealizowana, a cena ją przebija. Kluczowe jest to, jak ściana znika — czy została zrealizowana, czy anulowana.

Jak to widać w Order Book War

W Order Book War duża ściana to falanga włóczników. Gdy jej zlecenia są realizowane, wojownicy padają pod strzałami i shurikenami. Gdy zlecenia są anulowane, zamieniają się w duchy. Falanga, która przy zbliżaniu się ceny zmienia się w tłum duchów, to klasyczny spoofing — widzisz go na pierwszy rzut oka, zamiast śledzić liczby.

Co zrobić z tą wiedzą

• Nie traktuj pojedynczego dużego zlecenia jako gwarantowanego wsparcia lub oporu.
• Bardziej ufaj ścianom, które trzymają się pod naporem transakcji, niż takim, które tylko stoją daleko od ceny.
• Łącz arkusz zleceń z price action i wolumenem, zamiast używać go w oderwaniu od nich.

Czytaj dalej: Jak czytać arkusz zleceń na rynku krypto.

Ten poradnik ma charakter edukacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej. Handel kryptowalutami wiąże się z ryzykiem.