Como ler o livro de ofertas cripto
Guia para iniciantes sobre bids, asks, spread, profundidade e paredes de ordens
O livro de ofertas (order book) é a lista de todas as ordens de compra e venda em aberto de um par, como BTC/USDT, organizadas por preço. Ele mostra onde os traders estão dispostos a comprar e vender agora. Aprender a lê-lo ajuda você a enxergar liquidez, suportes e resistências antes que apareçam no gráfico de preço.
Bids e asks
Um livro de ofertas tem dois lados:
- Bids (ofertas de compra) são ordens de compra. Os compradores querem pagar esse preço ou menos. Os bids ficam abaixo do preço atual, com o bid mais alto no topo.
- Asks (ofertas de venda) são ordens de venda. Os vendedores querem receber esse preço ou mais. Os asks ficam acima do preço atual, com o ask mais baixo mais perto dele.
Cada linha é um nível de preço com o tamanho total de todas as ordens nesse preço. Muitas exchanges também mostram um total acumulado, que indica quanto volume seria necessário para levar o preço até aquele nível.
O spread
O spread é a diferença entre o melhor bid e o melhor ask. Em pares líquidos como BTC/USDT, costuma ser de um único tick. Um spread largo significa menos ordens perto do preço, então uma ordem a mercado vai mexer mais no preço.
Ordens a mercado e ordens limitadas
As ordens limitadas ficam no livro e adicionam liquidez: são o que você vê como bids e asks. As ordens a mercado consomem liquidez: uma compra a mercado come os asks do preço mais baixo para cima, e uma venda a mercado come os bids do preço mais alto para baixo. Cada negócio que você vê no histórico de negócios é uma ordem a mercado batendo em ordens limitadas pendentes.
Profundidade de mercado
A profundidade é quanto volume existe de cada lado dentro de uma faixa de preço. Se os bids a até 1% do preço somam muito mais volume que os asks, os compradores têm mais interesse pendente perto do preço. A profundidade muda o tempo todo, por isso os traders observam como ela se move, e não uma única foto.
Paredes de ordens
Uma parede é uma ordem anormalmente grande, ou um conjunto de ordens, em um mesmo preço. Uma grande parede de compra pode funcionar como suporte: o preço precisa absorver todo esse volume para atravessá-la para baixo. Uma grande parede de venda pode funcionar como resistência. Quando uma parede é consumida e o preço rompe, o movimento muitas vezes acelera.
Spoofing: paredes que somem
Nem toda parede é real. Algumas ordens grandes são colocadas para criar a impressão de suporte ou resistência e são canceladas antes de o preço chegar. Isso se chama spoofing. Observar quais paredes são executadas e quais são retiradas é uma das habilidades mais úteis na leitura do livro de ofertas.
O que o livro de ofertas não mostra
- Ordens ocultas e ordens iceberg não ficam totalmente visíveis.
- O livro mostra só uma exchange; outras exchanges podem estar negociando ao mesmo tempo.
- As ordens podem ser canceladas em milissegundos, então uma imagem estática pode enganar.
Veja o livro de ofertas como uma batalha
Acompanhar colunas de números que mudam várias vezes por segundo é difícil. O Order Book War mostra o livro de ofertas da Binance ao vivo como uma batalha de touros e ursos:
- os ursos em cima são os asks, os touros embaixo são os bids, e a linha de frente brilhante é o preço;
- um esquadrão é um nível de preço, e níveis maiores trazem tropas mais pesadas;
- uma falange de lanceiros é uma parede;
- flechas e shurikens são negócios a mercado;
- um guerreiro caído é uma ordem executada, e um fantasma é uma ordem cancelada: o jeito mais fácil de perceber o spoofing.
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Este guia é educativo e não é recomendação de investimento. Operar criptomoedas envolve riscos.