Спуфінг у біржовому стакані: як розпізнати фейкові стіни

Чому великі ордери зникають, перш ніж до них дійде ціна, і що це означає

Ви бачите величезну стіну на купівлю під ціною. Схоже на сильну підтримку. Ціна повільно сповзає до неї — і стіна зникає. Часто це спуфінг: виставлення великих ордерів, які ніхто й не збирався виконувати, щоб інші трейдери повірили в підтримку чи опір.

Що таке спуфінг

Спуфер виставляє великий лімітний ордер, зазвичай за кілька тіків від найкращої ціни, і скасовує його, перш ніж той встигне виконатися. Мета — змінити те, як інші бачать попит і пропозицію. Фейкова стіна в бідах може підштовхнути до купівлі, що дає спуферу змогу продати дорожче. Фейкова стіна в асках може змусити інших продавати.

Схожий прийом — лейеринг (layering): замість однієї стіни — багато середніх ордерів на кількох цінових рівнях, щоб одна сторона стакана виглядала щільною.

Спуфінг заборонений на багатьох регульованих ринках, наприклад на ф'ючерсних ринках США. Криптобіржі в різних країнах регулюються дуже по-різному, і поведінка, схожа на спуфінг, у крипто-стаканах трапляється часто.

Ознаки спуф-стіни

• Вона рухається разом із ціною. Коли ціна наближається, стіна відступає, щоб зберегти дистанцію.
• Вона зникає в останню мить. Стіну знімають, коли до ціни лишається один-два рівні, хоча жодних угод по ній не було.
• Вона з'являється та зникає знову й знову на круглих числах або біля очевидних рівнів.
• Її розмір непропорційний звичайній глибині цієї пари.
• По ній ніхто не торгує. Справжню стіну б'ють ринкові ордери, і вона зменшується поступово; спуф просто зникає.

Справжні стіни поводяться інакше

Справжній великий ордер стоїть на місці, коли підходить ціна. Ринкові ордери його з'їдають, обсяг зменшується, і або стіна тримається й ціна відскакує, або її виконують повністю й ціна пробиває рівень. Ключове — стежити, як зникає стіна: її виконали чи скасували.

Як це видно в Order Book War

В Order Book War велика стіна — це фаланга списоносців. Коли її ордери виконуються, воїни падають під стрілами та сюрикенами. Коли ордери скасовують, вони перетворюються на привидів. Фаланга, яка з наближенням ціни перетворюється на натовп привидів, — класичний спуфінг: ви бачите його з першого погляду, а не відстежуєте цифри.

Що робити з цією інформацією

• Не вважайте один великий ордер гарантованою підтримкою чи опором.
• Більше довіряйте стінам, які тримаються під угодами, ніж тим, що просто стоять далеко від ціни.
• Поєднуйте стакан із price action та обсягом, а не використовуйте його окремо.

Читайте далі: Як читати біржовий стакан криптовалют.

Цей гайд має освітній характер і не є інвестиційною порадою. Торгівля криптовалютами пов'язана з ризиком.