Come leggere l'order book crypto
Guida per principianti a bid, ask, spread, profondità e muri di ordini
L'order book (o libro degli ordini) è l'elenco di tutti gli ordini di acquisto e di vendita aperti su una coppia, come BTC/USDT, ordinati per prezzo. Mostra dove i trader sono disposti a comprare e vendere in questo momento. Imparare a leggerlo ti aiuta a vedere liquidità, supporti e resistenze prima che compaiano sul grafico dei prezzi.
Bid e ask
Un order book ha due lati:
- I bid (denaro) sono ordini di acquisto. I compratori vogliono pagare quel prezzo o meno. I bid stanno sotto il prezzo attuale, con il bid più alto in cima.
- Gli ask (lettera, o offerte) sono ordini di vendita. I venditori vogliono ottenere quel prezzo o di più. Gli ask stanno sopra il prezzo attuale, con l'ask più basso più vicino ad esso.
Ogni riga è un livello di prezzo con la dimensione totale di tutti gli ordini a quel prezzo. Molti exchange mostrano anche un totale cumulativo, che indica quanto volume servirebbe per spingere il prezzo fino a quel livello.
Lo spread
Lo spread è la differenza tra il miglior bid e il miglior ask. Sulle coppie liquide come BTC/USDT spesso è di un solo tick. Uno spread ampio significa meno ordini vicino al prezzo, quindi un ordine a mercato muoverà di più il prezzo.
Ordini a mercato e ordini limite
Gli ordini limite restano nel book e aggiungono liquidità: sono ciò che vedi come bid e ask. Gli ordini a mercato prelevano liquidità: un acquisto a mercato mangia gli ask dal prezzo più basso verso l'alto, una vendita a mercato mangia i bid dal prezzo più alto verso il basso. Ogni scambio che vedi nel feed degli scambi è un ordine a mercato che colpisce ordini limite in attesa.
Profondità di mercato
La profondità è quanto volume c'è su ciascun lato entro un certo intervallo di prezzo. Se i bid entro l'1% dal prezzo contengono molto più volume degli ask, i compratori hanno più interesse in attesa vicino al prezzo. La profondità cambia di continuo, per questo i trader osservano come si muove e non una singola istantanea.
Muri di ordini
Un muro è un ordine insolitamente grande, o un gruppo di ordini, a un unico prezzo. Un grande muro in acquisto può fare da supporto: il prezzo deve assorbire tutto quel volume per scendere oltre. Un grande muro in vendita può fare da resistenza. Quando un muro viene mangiato e il prezzo lo sfonda, il movimento spesso accelera.
Spoofing: muri che spariscono
Non tutti i muri sono veri. Alcuni grandi ordini vengono piazzati per dare l'impressione di un supporto o di una resistenza e vengono cancellati prima che il prezzo li raggiunga. Si chiama spoofing. Osservare quali muri vengono eseguiti e quali vengono ritirati è una delle abilità più utili nella lettura dell'order book.
Cosa l'order book non può dirti
- Gli ordini nascosti e gli ordini iceberg non sono del tutto visibili.
- Il book mostra un solo exchange; sugli altri exchange si può scambiare nello stesso momento.
- Gli ordini possono essere cancellati in millisecondi, quindi un'immagine statica può trarre in inganno.
Guarda l'order book come una battaglia
Seguire colonne di numeri che cambiano molte volte al secondo è difficile. Order Book War mostra l'order book di Binance in tempo reale come una battaglia tra tori e orsi:
- gli orsi in alto sono gli ask, i tori in basso sono i bid e la linea del fronte luminosa è il prezzo;
- una squadra è un livello di prezzo, e i livelli più grandi portano truppe più pesanti;
- una falange di lancieri è un muro;
- frecce e shuriken sono scambi a mercato;
- un guerriero caduto è un ordine eseguito, un fantasma è un ordine cancellato: il modo più semplice per accorgersi dello spoofing.
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Questa guida ha scopo educativo e non costituisce consulenza finanziaria. Il trading di criptovalute comporta dei rischi.