Spoofing nell'order book: come riconoscere i muri falsi

Perché i grandi ordini spariscono prima che arrivi il prezzo e cosa ti dice questo

Vedi un enorme muro in acquisto sotto il prezzo. Sembra un supporto solido. Il prezzo scende piano piano verso di esso… e il muro sparisce. Spesso si tratta di spoofing: piazzare grandi ordini che non si ha alcuna intenzione di far eseguire, per far credere agli altri trader che ci sia un supporto o una resistenza.

Che cos'è lo spoofing

Uno spoofer piazza un grande ordine limite, di solito a pochi tick dal miglior prezzo, e lo cancella prima che possa essere eseguito. L'obiettivo è cambiare il modo in cui gli altri percepiscono domanda e offerta. Un falso muro in acquisto può spingere a comprare, permettendo allo spoofer di vendere più in alto. Un falso muro in vendita può spingere gli altri a vendere.

Un trucco simile è il layering: tanti ordini medi distribuiti su più livelli di prezzo invece di un unico muro, così il book sembra pieno da un lato.

Lo spoofing è vietato in molti mercati regolamentati, come i futures statunitensi. Gli exchange crypto sono regolamentati in modi molto diversi nel mondo, e comportamenti simili allo spoofing sono comuni negli order book crypto.

I segnali di un muro di spoofing

• Si sposta insieme al prezzo. Man mano che il prezzo si avvicina, il muro arretra per mantenere la distanza.
• Sparisce all'ultimo momento. Il muro viene ritirato quando il prezzo è a uno o due livelli di distanza, senza che nessuno scambio lo abbia toccato.
• Compare e scompare più volte su numeri tondi o vicino a livelli evidenti.
• La sua dimensione è sproporzionata rispetto alla profondità abituale della coppia.
• Nessuno ci scambia contro. Un muro vero viene colpito da ordini a mercato e si riduce a scaglioni; uno spoof semplicemente svanisce.

I muri veri si comportano diversamente

Un grande ordine autentico resta al suo posto quando arriva il prezzo. Gli ordini a mercato lo erodono, la sua dimensione si riduce e, o tiene e il prezzo rimbalza, o viene eseguito completamente e il prezzo lo sfonda. Osservare come sparisce un muro, se eseguito o cancellato, è la chiave.

Come vederlo in Order Book War

In Order Book War un grande muro è una falange di lancieri. Quando i suoi ordini vengono eseguiti, i guerrieri cadono sotto frecce e shuriken. Quando gli ordini vengono cancellati, si trasformano in fantasmi. Una falange che diventa una folla di fantasmi mentre il prezzo si avvicina è uno spoof da manuale: lo vedi a colpo d'occhio invece di inseguire i numeri.

Cosa fare con questa informazione

• Non considerare un singolo grande ordine come un supporto o una resistenza garantiti.
• Fidati più dei muri che tengono mentre vengono colpiti dagli scambi che di quelli che restano fermi lontano dal prezzo.
• Combina l'order book con la price action e il volume invece di usarlo da solo.

Leggi anche: Come leggere l'order book crypto.

Questa guida ha scopo educativo e non costituisce consulenza finanziaria. Il trading di criptovalute comporta dei rischi.