Спуфинг в стакане: как распознать ложные плотности

Почему крупные заявки исчезают до подхода цены и что это значит

Под ценой стоит огромная плотность на покупку. Выглядит как сильная поддержка. Цена медленно опускается к ней — и плотность пропадает. Часто это спуфинг: крупные заявки, которые никто не собирается исполнять. Их ставят, чтобы другие трейдеры поверили в поддержку или сопротивление.

Что такое спуфинг

Спуфер выставляет крупную лимитную заявку, обычно в нескольких шагах от лучшей цены, и снимает её, пока она не исполнилась. Цель — изменить то, как другие видят спрос и предложение. Ложная плотность на покупку подталкивает покупать, и спуфер продаёт дороже. Ложная плотность на продажу пугает и заставляет продавать.

Похожий приём — лейеринг: вместо одной стены много средних заявок на нескольких уровнях, чтобы одна сторона стакана выглядела толще.

На многих регулируемых рынках, например на фьючерсах в США, спуфинг запрещён. Криптобиржи регулируются по-разному, и похожее поведение в криптостаканах встречается часто.

Признаки ложной плотности

• Двигается вместе с ценой. Цена подходит — плотность отступает, сохраняя дистанцию.
• Исчезает в последний момент. Её снимают, когда до неё один-два уровня, и по ней не проходит ни одной сделки.
• Появляется и пропадает снова и снова на круглых числах и очевидных уровнях.
• Размер несоразмерен обычной глубине этой пары.
• В неё не бьют. Настоящую плотность разъедают рыночными ордерами по частям, а спуф просто исчезает.

Настоящая плотность ведёт себя иначе

Реальная крупная заявка стоит на месте, пока подходит цена. Рыночные ордера разъедают её, объём уменьшается, и дальше либо плотность держит и цена отскакивает, либо её съедают целиком и цена пробивает уровень. Главное — смотреть, как исчезла плотность: её исполнили или сняли.

Как это видно в Order Book War

В Order Book War крупная плотность — это фаланга с копьями. Когда заявки исполняются, воины падают под стрелами и сюрикенами. Когда заявки снимают, они превращаются в призраков. Фаланга, которая при подходе цены рассыпается толпой призраков, — классический спуф, и это видно сразу, без слежения за цифрами.

Что с этим делать

• Не считайте одну крупную заявку гарантированной поддержкой или сопротивлением.
• Доверяйте плотностям, которые держатся под ударами сделок, больше, чем тем, что просто стоят вдалеке.
• Используйте стакан вместе с движением цены и объёмом, а не отдельно.

Читайте также: Как читать биржевой стакан.

Гайд носит образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Торговля криптовалютой связана с риском.